El pasado viernes finalizó el plazo que tenían los accionistas de Bancolombia para negociar los derechos de suscripción accionaria. En total, se negociaron cerca de 45 millones de derechos.
Según datos de Bloomberg, durante la jornada del viernes el precio promedio de negociación fue de 23 pesos y el volumen negociado llegó a 22,9 millones de derechos, lo que hace que ese día de cierre se realizara cerca del 50 por ciento de la negociación total, la cual fue de 45,09 millones de derechos.
Al tomar como referencia este dato y bajo el escenario que todos los que compraron derechos son compradores seguros de la oferta, se tiene que hay un porcentaje cercano al 60 por ciento que se comprará en el mercado local y, según los analistas, si sale algo al mercado internacional, gracias a los fundamentales del Banco (indicadores sobre su desempeño), podría haber una sobredemanda.
"El dato que salió del mercado sobre las negociaciones de los derechos dan una idea de cuántas acciones se pueden colocar en el mercado local y qué porcentaje podría ser transado a través de los ADR", dice Katherine Ortíz, analista de la comisionista Corredores Asociados.
El 6 de enero, Bancolombia abrió una oferta pública de acciones con la que espera recoger más de 1,6 billones de pesos en el mercado local e internacional. En total se ofrecerán 64 millones de acciones con dividendo preferencial y sin derecho a voto a un precio de 26.000 pesos cada una. La entidad manifestó que las acciones serán ofrecidas para el ejercicio del derecho de preferencia de los accionistas del banco que se encuentren inscritos como titulares de acciones ordinarias o preferenciales en el libro de accionistas y a sus cesionarios.
Estos derechos comenzaron a transarse a un costo de 1.000 pesos y al termino de la oferta cerraron en 23 pesos. La disminución, según explica Diego Nicolás Bernal, analista de Ultrabursátiles, se da porque a la gente le interesa tener el derecho para poder ir a la oferta y comprar acciones a un precio muy por debajo de el que hay en el mercado y de alguna forma presionó a que los precios se igualaran y por ende el costo de los derechos también.
Así las cosas, el mercado está respondiendo de manera positiva a la primera gran emisión del año.
Expectativa por la decisión del Grupo Sura
Si bien los datos preliminares de la negociación de derechos son muy alentadores, la inquietud que se genera en el mercado es cuál será el papel del Grupo Sura en esta emisión. Sura es propietaria del 30 por ciento de Bancolombia y había dicho que no iba a participar de la operación; sin embargo no se sabe a ciencia cierta sí negoció o no sus derechos accionarios.
Según Nicolás Bernal, "si el Grupo Sura entra a la compra, se garantizaría que la colocación fuera un ciento por ciento a nivel local. Si no lo hace, se contempla la opción dada por el Banco de hacer la emisión de ADR".
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