Empresas Públicas de Medellín (EPM) mantiene puesta la mira en la meta grande y ambiciosa (Mega) de lograr ingresos en el negocio de energía por 3.000 millones de dólares anuales a partir del año 2015, "con una rentabilidad adecuada y sin poner en riesgo las transferencias al Municipio de Medellín".
Y estima que, por lo menos, unos 1.200 millones de dólares de ese monto de ingresos los debe generar fuera del país, dadas las restricciones regulatorias que existen a nivel interno, entre ellas, el tope máximo del 20 por ciento de participación en la capacidad de generación (que subirá al 30 por ciento con los proyectos Porce III, Porce IV y Pescadero Ituango -los dos últimos, a subasta el 24 de junio-) y el 25 por ciento en la red de distribución y comercialización.
Por esta razón, no solo busca la ampliación del mercado interno de energía (con ofertas por la Empresa de Energía de Pereira y la posibilidad de adquirir algunas de las electrificadoras regionales que el gobierno puso en venta), sino que mira hacia los mercados internacionales, especialmente hacia aquellos que presenten bajo riesgo y donde pueda lograr una rentabilidad adecuada.
En este contexto, entonces, se explica la decisión de entrar a pujar, con otras empresas internacionales, por la propiedad de la Sociedad Austral de Electricidad (Saesa), que pertenece a la estadounidense PSEG, una de las grandes compañías del mundo en este sector.
El gerente de EPM, Federico Restrepo Posada, ofreció esta información de contexto al negocio que busca, pero rehusó profundizar en el tema, "por tratarse de una oferta que está amparada por un acuerdo de confidencialidad".
Sin embargo, en la página de la Superintendencia Financiera se publicó ayer esta información, que también habían divulgado algunos medios chilenos y españoles.
"EPM no cuenta con información de los resultados de su propuesta por parte del vendedor", dice el reporte.
Según Restrepo, se trata de una oportunidad interesante en un buen mercado, como la que desechó EPM para llegar a Brasil (especialmente a Sao Paulo) que, finalmente, resultó un buen negocio para ISA.
¿Qué es Saesa?
Saesa es la segunda distribuidora eléctrica de Chile, con más de 630.000 usuarios -especialmente en las regiones Maule y Aisén, en el Sur- y participa con el 26 por ciento del mercado.
Según un informe reciente del diario El Mercurio, de Santiago, para adquirir esta empresa se requieren, por lo menos, unos 1.000 millones de dólares, pero solo se pagarían 600 millones de dólares. Los restantes 400 millones serían para asumir la deuda de esa sociedad.
El Grupo Saesa lo integran varias sociedades y es propiedad de Public Service Enterprise Group, empresa pública americana fundada en 1903.
Su capacidad instalada en América Latina es de 319 megavatios y, de ellos, 120 megavatios corresponden a la central de generación con que cuenta Saesa y, el resto, a empresas de Perú (Electroandes) y Venezuela (Turboven y TGM, en las cuales tiene alianzas con la Corporación Industrial de Energía -CIE-).
El propio gerente de EPM comparó a Saesa con lo que fue Eade, por su potencial y el tamaño de su mercado regional.
"Con el grupo de trabajo en este sector, se vio una posibilidad importante", dijo Restrepo, pero se mostró cauto, "para no ensillar sin traer las bestias".
Los competidores
EPM presentó oferta vinculante por Saesa, en franca competencia con empresas españolas (Endesa) y canadienses (el fondo Ontario Teachers Pension Plan) y con el grupo Ashmore Energy International -controlante de Promigas y Terpel- y con otra sociedad con inversionistas brasileños y españoles.
EPM cuenta con una parte de los recursos para hacer esta inversión, pero también buscaría un crédito sindicado con la banca internacional "sin afectar la calificación de la deuda, ni las transferencias al Municipio de Medellín, ni las inversiones".
Los que pujan
La española Endesa informó en Madrid, el 27 de mayo pasado, el interés por adquirir la empresa chilena y también presentó una oferta ante la banca de inversión Credit Suisse, contratada por PSEG.
Dice la prensa de Madrid que la eventual adquisición de Saesa sería la primera compra de Endesa en Latinoamérica desde 2000. Esta compañía es la mayor de España en este sector y el primer generador en América Latina, con una capacidad instalada de 13.058 megavatios en cinco centrales de Chile, dos en Perú, dos en Brasil, tres en Argentina y dos empresas en Colombia (Emgesa -con 2.238 megavatios de capacidad, donde tiene el 57,1 por ciento) y Betania (capacidad de 541 megavatios y una propiedad del 86 por ciento).
Además, Endesa, que planea invertir 780 millones de dólares en generación en Brasil, México y Chile, compite en este último con su colega española Iberdrola (Ibener), en tanto que Unión Fenosa también ha mostrado interés en el mercado chileno, para complementar el portafolio de inversiones que tiene en Costa Rica, México, República Dominicana y Colombia (Epsa -Empresa de Energía del Pacífico-, con capacidad de 1.083 megavatios).
Lo que se viene, entonces, para EPM, en este intento por ingresar al mercado eléctrico chileno, es una lucha con gigantes del sector, que ya tienen amplia presencia en la región.
Pico y Placa Medellín
viernes
2 y 8
2 y 8
